Сказка рассказывает о том, как царевич Иван (Макарский) отправляется сразиться с драконом Чудо-Юдо (Наталия Медведева). А злодей оказывается вовсе не грозным трехглавым чудищем, а маленьким дракончиком вдвое меньше Ивана с одной единственной головой. Вместо того, чтобы повергнуть его, царевич спасает Чудо-Юдо и берет его себе в помощники для поисков пропавшей царевны Варвары (Ирина Медведева). На пути их ждут самые неожиданные приключения и испытания, но Иван и не догадывается, что Чудо-Юдо совсем не тот, за кого себя выдает.

Режиссером мультфильма стал дебютант Артем Лукичев, а продюсерами выступили Роман Борисевич, работавший над фильмами Алексея Попогребского и Бориса Хлебникова, и Василий Ровенский, на счету которого комедии «Привычка расставаться», «Одноклассницы» и «Суперплохие».